AI 수요가 CCL 시장을 주도하며 올해 215억 달러에 이를 것으로 예상
2026-05-11
타이완 제조업체는 고속 재료 및 공정 소모품 분야에서 경쟁 우위를 점하고 있음에도 불구하고 일본 공급업체는 여전히 고급 기판 재료와 유리 섬유 직물을 지배합니다.타이완 인쇄회로 협회 (TPCA) 와 산업기술연구소 (ITRI) 업계의 최신 보고서에 따르면, 과학 기술 국제 전략 센터, 인공지능에 의해 주도, 글로벌 구리 클래드 라미네이트 (CCL) 시장은 2026 년 2150 억 달러를 초과 할 것입니다.,연평균 성장률은 34%에 달합니다.0.2%
인공지능 컴퓨팅에 대한 업그레이드된 하드웨어 사양으로 인해 글로벌 PCB 산업은 깊은 구조적 변화를 겪고 있습니다.높은 계층 PCB (40 계층 이상) 및 극히 낮은 손실 특성이 시장의 황금시대에 밀었습니다.글로벌 CCL 시장 규모는 2025년에 1602억 달러에 달했으며, 인공지능이 주도하는 사양 업그레이드에 따라 2026년에는 2150억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 34.2% 증가한 수치입니다.
TPCA는 타이완 공급업체가 이 부문에서 뛰어난 경쟁력을 입증했다고 지적했습니다. 2025년 통계에 따르면 세계 시장 점유율은 37.4%에 달합니다.타이요 잉크는 18명으로 세계 1위를 차지했습니다..9% 시장 점유율입니다. 대만 제조업체는 고속 전송 수요를 충족시키기 위해 활발하게 차세대 재료를 개발하고 있습니다.쿼츠 직물 및 PTFE그들은 고속 신호 무결성과 처리 신뢰성 사이의 최적의 균형을 이룩하여 고성능 컴퓨팅의 물질적 기반을 강화하는 것을 목표로합니다.
유연한 구리 래미네이트 (Flexible Copper Clad Laminate, FCCL) 부문에서는 PI-FCCL (가장 널리 사용되는 유형) 이 전기 차량의 배터리 관리 시스템 (BMS) 및 ADAS에 대한 수요 증가의 혜택을 받았습니다.PC 시장의 회복과 함께2025년 시장 규모는 10억 달러로 확대됩니다.PI-FCCL 생산 가치는 2026년에 9억 9천만 달러로 약간 감소할 것으로 예상됩니다..
고주파 애플리케이션의 경우 MPI와 LCP는 고급 통신에 중요한 재료이지만, 스마트폰 시장의 느린 확장과 디자인 변화로 인해 성장이 제한됩니다.MPI-FCCL 시장 규모는 2026년에 2억 4천만 달러로 추정됩니다.한편, 초저손실 특성을 갖춘 LCP-FCCL는 아이폰 안테나 디자인의 조정으로 인해 2025년에 수요가 10% 이상 감소했다. 2026년으로 앞을 내다보면,시장은 여전히 소비자 전자 제품 성능이 약해 질 것입니다., 총 규모는 약 2억 8천만 달러입니다.
인공지능 서버가 B300/GB300 플랫폼으로 발전함에 따라 PCB 공급망은 더 높은 제품 가치와 증가하는 수요의 이중 배당을 수용하고 있습니다. 예를 들어 HVLP 구리 엽기를 들자면,초저한 거칠성 요구 (Rz 0).5μm) HVLP4 제품은 급증했습니다. AI 붐에 힘입어 글로벌 HVLP 구리 필름 생산 용량은 2025년에 48,1% 증가하여 23,400 톤으로 증가했습니다.현재 일본 제조업체는 전 세계 공급량의 60% 이상을 통제하고 있지만, 타이완의 Jinju는 10.3%의 시장 점유율로 세계 3위 안에 랭크됩니다.
반도체 기판 재료 부문에서는 일본 제조업체가 강력한 기술 독점권을 유지하고 있으며 산업 사슬의 최상단에까지 영향력을 행사하고 있습니다.2025 데이터에 따르면 ABF 기판 재료 시장에서.1%의 글로벌 시장 점유율을 차지하고, 사실상 글로벌 AI 칩 포장의 생명줄을 통제하고 있습니다.일본 공급업체는 또한 BT 기판 재료와 CTE가 낮은 유리 섬유 직물에서 70% 이상의 절대적인 지배적 위치를 점하고 있습니다.인공지능 애플리케이션이 가격에 덜 민감하기 때문에 공급자는 인공지능 주문을 충족시키는 것을 우선시합니다.구조적 공급 병목을 만들고 심지어 자동차 및 전통적인 소비자 전자제품에 할당 된 유리 섬유 직물 용량을 밀고.
인공지능 서버의 고층 및 두꺼운 보드 구조는 처리 어려움을 크게 증가시켜 PCB 드릴 비트의 기술적 요구 사항을 높였습니다.칩 제거 효율성 및 비트 파기율과 같은 과제를 해결하기 위해, 시장은 더 나은 처리 안정성을 위해 고성능의 코팅 드릴 비트로 빠르게 이동하고 있습니다. 마이크로비아 프로세싱은 드릴 비트 서비스 수명을 단축합니다.글로벌 드릴 비트 시장 규모를 2025 년 860 백만 달러까지 운전. 뚫기 작업 부하 증가와 고부가가치 소비 자원에 대한 추세로 인해 2026 년에는 드릴 비트 출력 값이 또 29.1% 증가하여 11 억 달러로 증가 할 것으로 예상됩니다.
글로벌 지정학적, 경제적 변동 속에서 탄력적인 공급망을 구축하고 기술적인 자립을 달성하는 것이 대만 PCB 산업의 핵심 전략이 되었습니다.인공지능 수요의 증가는 공급망 전반에 걸쳐 새로운 기술 업그레이드 및 구조조정을 촉진시키고 있습니다., 일본 제조업체가 오랫동안 지배했던 시장 구조를 재구성 할 수있는 기회를 창출합니다. 안정적인 공급을 확보하기 위해 글로벌 브랜드 고객은 두 가지 공급 전략을 적극적으로 채택하고 있습니다.대만 제조업체의 고속 재료 및 정밀 가공 진출 기회를 부여앞으로 전 세계 PCB 공급망은 더 높은 수준의 전문적인 업무 분할을 보게 될 것입니다. 기술 발전에 의해 경쟁 경관이 지속적으로 형성되면서,컴퓨팅 전력 수요와 지정학타이완 제조업체는 이러한 변화의 동력을 포착하고, 독립적인 R&D를 심화하고, AI 산업 체인에서의 핵심 전략적 위치를 강화하기 위해 글로벌 레이아웃을 확장해야합니다.
TPCA는 공급의 곤경과 지정학적 변동성 속에서 타이완의 공급망이 독립적인 R&D를 강화하고, 고부가가치 레이아웃을 가속화하고,그리고 세계 AI 산업 체인에서의 중추적인 역할을 강화합니다..
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출처: TTV 뉴스
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TP2000 소재 고주파 2층 PCB: 사양, 성능 및 응용
2026-04-21
만약 여러분이 고주파 RF나 마이크로파 프로젝트에서 일한 적이 있다면, 올바른 PCB 재료와 제조 사양이 여러분의 디자인을 어떻게 만들거나 파괴할 수 있는지 아시겠죠.가혹한 환경에서 불안정함, 또는 조립 과정과 호환성이 떨어지는 것은 우리가 직면한 모든 고통의 문제입니다.저는 2층 튼튼한 PCB를 공유하고 있습니다. 이 PCB는 제 팀의 고주파 프로젝트에서TP2000을 중심으로 만들어졌습니다. 이 독특한 열탄화재는 바로 이런 두통을 해결하기 위해 설계되었습니다.그리고 그것이 가장 잘 작동하는 곳에는 너무 기술적인 용어가 없습니다., 단지 실용적인 통찰력입니다.
1PCB 건설: 고성능 요구에 대한 정밀 엔지니어링
이 PCB를 돋보이게 하는 것은 그 재료뿐 아니라 모든 건설 선택의 세부 사항에 대한 관심입니다. 높은 성능을 유지하면서 제조를 간단하게 유지하기 위해 균형 잡힌 것입니다.다음은 당신이 관심 할 주요 사양의 분포입니다 (왜 중요한지에 대한 간단한 맥락):
보드 크기: 85mm x 85mm (일 조각), 단단한 ± 0.15mm 용도.이 일관성은 조립에 대한 구명입니다. PCB를 장막에 넣거나 구성 요소를 정렬하는 데 더 이상 어려움을 겪지 않습니다.
트레이스 & 스페이스: 6 밀리 (트레스) / 7 밀리 (스페이스). 고주파 경로에서 이 균형은 설계가 너무 복잡해지지 않고 신호 무결성을 유지합니다.
구멍 사양: 0.35mm 최소 구멍 크기, 맹인 비아스가 없습니다. 맹인 비아스는 복잡성을 추가합니다 (그리고 비용), 그래서 그들을 건너뛰는 것은 구멍 부분의 신뢰할 수있는 연결을 보장하면서 제조를 간단하게 유지합니다.
완성된 보드 두께: 6.1mm. 이것은 일반적인 얇은 PCB가 아닙니다. 그것은 가혹한 환경을 처리하기에 충분히 견고합니다. 이것은 항공우주, 국방, 또는 자동차 레이더 프로젝트에 필수적입니다.
구리 가중량 및 접착: 1 온스 (35μm) 외부 구리, 20μm를 통해 접착. 낮은 저항은 여기에 더 적은 신호 손실과 더 신뢰할 수있는 전류 전송을 의미합니다. 고 주파수 성능에 중요합니다.
표면 및 레이어 처리: 맨 구리 (양쪽 모두에 용접 마스크 또는 실크 스크린이 없습니다). 이것은 의도적입니다. 추가 코팅은 기생 용량과 신호 손실을 추가 할 수 있으므로 맨 구리는 고주파 성능을 날카롭게 유지합니다.
품질 보장: 100% 전기 테스트 배송 전에. 단회로 PCB의 팩을 받는 것 보다 더 좌절할 수 있는 것은 없습니다.이 단계는 당신이 신뢰성있는 보드를 바로 상자에서 얻는 것을 보장합니다.
2PCB 스택업: TP2000 코어와 함께 단순화된 2층 설계
이 PCB에 대한 가장 좋은 것 중 하나는 추가 계층으로 너무 복잡하지 않고 간단한 2층 스택업입니다. 이는 비용을 낮추고 성능을 집중시킵니다.빠른 맥락으로):
구리층 1 (35μm / 1oz): 이것은 상단 신호층입니다. 모든 고주파 신호가 이동하는 곳입니다. 그래서 1oz 구리는 손실을 낮게 유지합니다.
TP2000 코어 (6mm): 쇼의 스타는 고주파 성능을 가능하게 하는 다이 일렉트릭 층입니다 (우리는 다음 TP2000에 더 깊이 잠수 할 것입니다).
구리층 2 (35μm / 1oz): 아래층, 일반적으로 지상 또는 2차 신호층으로 사용됩니다. 균형 잡힌 신호 반환 경로 (더 이상 신호 교란이 없습니다!)
이 스택업은 의도적인 단순성에 관한 것입니다. 불필요한 층을 제거함으로써,우리는 PCB를 컴팩트하게 유지하면서 TP2000 코어가 자신의 일을 하도록 하고, 고주파 RF와 마이크로파 작업에 필요한 신호 무결성을 제공합니다..
3제조 및 품질 표준
중요한 프로젝트에 PCB를 주문할 때, 일관성과 호환성이 중요합니다. 이 PCB는 산업 표준 제조 및 품질 사양과 함께 두 상자를 확인합니다.
그림 형식: 게르버 RS-274-X. 당신이 PCB를 주문 한 적이 있다면, 당신은이 표준이 모든 주요 제조사가 지원하는 것을 알고 있습니다, 그래서 당신은 당신의 CAM 파일과 호환성 문제가 없을 것입니다.
품질 표준: IPC-클래스 2. 이것은 대부분의 상업적 고주파 프로젝트의 달콤한 장소입니다. 신뢰성을 보장하기 위해 충분히 엄격하지만 과다하지 않습니다.군사용/항공용 프로젝트용).
사용 가능성전 세계: 팀이나 제조 파트너가 어디에 있든 상관없이 PCB의 일관된 품질을 얻을 수 있습니다.
4TP2000 자료: 고주파 우수성의 비밀
이 PCB를 특별하게 만드는 것의 핵심에 가보자: TP2000. FR-4가 고주파 신호 손실과 싸우고 있다는 것을 지쳤다면 (우리 모두 그런 경험이 있습니다), TP2000은 게임 변경입니다.그것은 독특한 고주파 열 플라스틱 물질입니다.FR-4와 달리 RF 및 마이크로파 애플리케이션을 위해 특별히 설계되었습니다.그래서 그것은 우리가 종종 전통적인 재료와 마주하는 신호 손실과 불안정 문제를 해결.
TP2000은 고전체 상수, 낮은 신호 손실,그리고 우수한 열 안정성, 모두 가공하기 쉽고 표준 PCB 제조와 호환고주파 설계 (GHz 범위를 생각) 에서, 이러한 특성은 협상이 불가능합니다. 그들은 당신의 신호를 깨끗하게 유지하고, 왜곡을 줄이고, 어려운 조건에서도 신뢰성을 보장합니다.
주요 TP2000 기능 (당신의 프로젝트에 중요한 것)
변압기 상수 (DK): 5GHz에서 20. 더 높은 DK는 공간을 제한하는 컴팩트 높은 주파수 설계에 더 나은 신호 전파를 의미합니다.
분산 요인 (Df): 5GHz에서 0.002. 초저 신호 손실은 TP2000이 FR-4를 분쇄하는 곳입니다. 적은 손실은 높은 주파수에서도 신호가 강하게 유지된다는 것을 의미합니다.
DK (TCDK) 의 열 계수: -55 ppm/°C. 외부, 자동차 또는 항공 우주 프로젝트에 중요한 온도 변화에도 불구하고 안정적인 다이 일렉트릭 성능.
열 확장 계수 (CTE): X=35ppm/°C, Y=35ppm/°C, Z=40ppm/°C. 최소 warpage, 그래서 PCB는 조립과 열악한 환경에서 정렬됩니다.
작동 온도 범위: -100°C ~ +150°C. 땀을 흘리지 않고 극심한 추위 (공간 응용 프로그램) 및 열 (자동차 하위) 를 처리합니다.
보너스 장점: 높은 기계적 강도, 방사능 저항성 (위성 프로젝트에 적합합니다), 뚫기 / 절단하기 쉽고 표준 조립과 호환됩니다.그리고 UL 94-V0 화염 등급 (중요한 설계에 대한 추가 안전).
5전형적인 응용 프로그램: 이 PCB가 빛나는 곳
이제 우리는 TP2000의 사양과 이점을 다뤘습니다. 실제 사용 사례에 대해 이야기 해 봅시다.이 PCB는 하나의 크기가 모든 것에 맞지 않습니다. 높은 신호 무결성과 신뢰성이 협상이 불가능한 프로젝트에 제작되었습니다.이쪽이 빛나는 곳입니다.
고주파 RF 및 마이크로파 회로: 낮은 신호 손실이 발생하거나 중단되는 경우 (통신 시스템을 생각하십시오).
안테나 시스템 (단계 배열 안테나 포함): TP2000의 높은 DK와 낮은 Df가 신호 전파를 향상시킵니다. 정밀 안테나에 적합합니다.
레이더 시스템 (자동차, 항공우주, 방위): 극한 온도와 열악한 조건을 처리합니다. 가장 중요한 때 성능이 떨어지지 않습니다.
위성 통신 장비: 방사능 저항력 과 넓은 온도 범위 는 궤도 사용 을 위해 이상적 으로 사용 된다.
고전력 RF 증폭기: 낮은 분산 요인은 에너지 손실이 적고 효율적이고 신뢰할 수 있습니다.
테스트 및 측정 도구: 정확한 신호 무결성으로 정확한 판독이 보장됩니다. 더 이상 잘못된 측정이 없습니다.
항공우주 및 국방 전자: 엄격한 신뢰성 표준을 충족합니다.
6왜 이 TP2000 PCB를 선택 했습니까?
만약 당신이 여전히 망설이고 있다면, 이 TP2000 PCB가 당신의 다음 고주파 프로젝트에서 고려할 가치가 있는 이유를 정리해 보자.높은 주파수에서 신호 손실간단한 2층 디자인 (저가, 덜 복잡함) 과 엄격한 제조 사양 (일관성, 신뢰성) 을 추가하면 실용적이고 높은 성능을 가진 PCB를 얻을 수 있습니다.
우리는 이 PCB를 인공위성 통신 모듈에서 자동차 레이더 시스템까지 모든 곳에 사용했고,그리고 100% 전기 테스트, 그것은 고주파 PCB 공급의 추측을 제거합니다. 당신은 신호 무결성을 타협하거나 신뢰할 수 없는 보드를 처리하는 지 피곤하면, 이것은 볼 가치가 있습니다.
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컴퓨팅 파워 급등, PCB가 상승 주도. 이 호황은 지속될 수 있을까
2026-04-15
데이터에 따르면 4월 13일 PCB 섹터는 주요 자본에서 23억 8천만 위안의 순유입을 기록했습니다. AI 컴퓨팅 파워 경쟁이 심화되는 가운데 PCB 섹터는 최근 눈에 띄게 강세를 보였습니다. 현재 시장은 이러한 상승세가 단순히 심리에 의해 주도된 일시적인 회복인지, 아니면 산업 논리의 지속적인 강화에 따른 새로운 성장 라운드의 시작점인지에 대해 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 최신 기관 분석을 참고하시기 바랍니다.
최신 촉매에 관해서는 현재 PCB 시장 추세가 공급 및 수요 요인에 의해 주도되고 있습니다.
한편으로는 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 냉각되지 않았으며, 오히려 최근 더 강력한 검증 신호가 나타났습니다.
4월 12일 저녁 기준으로 NVIDIA(NVDA)의 차세대 Rubin 플랫폼에 대한 최신 공급망 정보는 회사가 이전에 예상했던 순수 M9 솔루션을 포기하고 대신 M8 및 M8 재료를 모두 사용하는 "하이브리드 프레싱" 기술 접근 방식을 채택했음을 명확히 나타냅니다. 이는 신호 전송 요구 사항에 따라 동일한 PCB 보드 내에서 다른 등급의 CCL 재료를 계층화하는 것을 포함합니다. 기술 로드맵의 이러한 조정은 다운그레이드가 아니라 성능과 수율의 균형을 맞추기 위한 실용적인 선택입니다. 이는 M9 핵심 재료(예: Q-fabric)에 대한 상업적 수요를 가속화하는 동시에 M8에서 M9까지 완전한 제품 매트릭스를 갖춘 CCL 제조업체에 대한 점진적인 성장을 위한 더 부드러운 경로를 만들 것입니다.
4월 10일 TSMC(TSM)는 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 35.1% 증가했다고 발표하여 시장 기대치를 상회했습니다. 연구 보고서는 일반적으로 이를 지속적으로 강한 AI 수요에 기인합니다. 동시에 Anthropic의 연간 수익은 빠르게 증가하고 있으며, Google(GOOG) 및 Broadcom(AVGO)과 차세대 TPU 컴퓨팅 파워 계약을 체결했습니다. Broadcom(AVGO)은 2026년에 Anthropic에 1GW의 컴퓨팅 파워를 제공할 것이며, 2027년에는 3.5GW를 초과할 것으로 예상됩니다. 여러 AI-PCB 회사들이 강력한 주문을 받고 있으며, 생산 능력을 최대한 활용하고 매진 상태이며 적극적으로 확장하고 있습니다. 업계는 "가격 및 물량 상승" 상태에 있습니다.
기관들은 일반적으로 시장이 더 이상 "수요 증가"에만 거래하는 것이 아니라 "가치 사슬 상승"에 거래하고 있다고 믿습니다. AI 서버의 지속적인 업그레이드로 인해 PCB는 전통적인 다층 기판에서 고다층 및 고급 HDI 기판으로 지속적으로 발전하고 있습니다. 장기적으로 컴퓨팅 파워는 ASIC(주문형 반도체) 채택을 향해 가속화될 것입니다. ASIC 서버 마더보드당 PCB의 가치는 동일 세대 GPU 서버보다 훨씬 높습니다. M7 및 M8과 같은 고급 재료 및 공정의 업그레이드와 결합하여 PCB의 가치 증가는 단기적인 급등이 아니라 하드웨어 아키텍처 변경으로 인한 시스템적인 상승입니다. 이는 이 라운드의 섹터 성과 핵심이 단순히 출하량 증가뿐만 아니라 단위당 가치, 기술 장벽 및 이익 탄력성의 동시 상향 수정임을 의미합니다.
한편, 공급 측면의 타이트한 수급 균형과 재료 업그레이드는 시장 추세의 지속 가능성을 뒷받침하는 또 다른 중요한 논리가 되고 있습니다.
최신 공급망 추적에 따르면 전체 PCB 산업은 1분기에 높은 수준의 호황을 유지했으며, 중저가 원자재 및 동박 적층판(CCL) 가격이 연이어 상승했습니다. 또한 최근 지정학적 갈등은 원자재 가격을 더욱 상승시켰습니다. 이는 단기 변동성을 증가시키지만, 다른 관점에서 고호황 부문의 가격 상승 기대치를 강화합니다. 현재 M7 등급 이상의 재료는 AI 서버 및 5G 기지국과 같은 시나리오에 널리 사용됩니다. 차세대 Rubin 플랫폼인 M9용 재료는 물량 성장이 예상되며, M10에 대한 테스트 단서도 나타났습니다.
기관들은 이것이 시장이 단순히 "전자제품 반등"에 거래하는 것이 아니라, 고가 재료, 고가 공정 및 고가 용량의 가속화된 포지셔닝을 특징으로 하는 산업 업그레이드임을 시사한다고 제안합니다. 공급 측면의 확장 속도가 느리고, 해외 CCL 용량 확장이 부진하며, 국내 선두 기업의 진입이 가속화됨에 따라 PCB 섹터의 호황 지속 가능성이 시장이 예상했던 것보다 강할 수 있습니다.
여러 기관의 견해를 종합하면, 현재 PCB 섹터에서 투자 기회를 포착하려는 투자자는 다음 두 가지 주요 테마에 집중할 수 있습니다.
첫째, Victory Giant Technology(HK2476), Wus Printed Circuit(002463), Kinwong Electronic(603228), Aoshikang Technology(002913)와 같이 고부가가치 HDI 및 고다층 기판의 대량 생산 능력을 갖춘 선도적인 PCB 제조업체입니다. 이들 회사는 AI 서버 및 고속 통신에 대한 수요 급증과 재료 업그레이드로부터 더 직접적인 혜택을 받고 있습니다.
둘째, 선도적인 국내 고속 CCL 공급업체입니다. 산업 체인 레이아웃 관점에서 Sheng Yi Technology(600183), Nanya New Material Technology(688519), Huazheng New Material(603186)과 같은 국내 선도 기업은 M8에서 M9/M10 등급까지 제품을 제공합니다. 이들은 이미 기술적 위치를 사전에 확보했으며 하이브리드 프레싱 솔루션에서 발생하는 다양한 재료 요구 사항을 완전히 충족할 수 있습니다.
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출처: 증권시보
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레진 가격 인상 시작, 상위 PCB 자재의 지속적인 인플레이션으로 이어져
2026-04-15
4월 3일, 킹보드는 화학 제품 가격의 급등과 공급 부족으로 인해 동박적층판(CCL)의 비용이 크게 상승했다고 발표했습니다. 즉시 효력을 발휘하여 킹보드는 CCL 시트와 PP(프리프레그) 가격을 일률적으로 10% 인상할 것입니다.
우리는 이러한 가격 인상이 주로 중동의 지정학적 긴장으로 인한 수지 비용 상승에 의해 주도되었다고 믿습니다. 중동 상황의 영향을 받아 에폭시 수지, 천연 가스, TBBA와 같은 화학 제품 가격이 공급 부족 속에서 급등했습니다. 에폭시 리뷰에 따르면, 동부 중국을 기준으로 4월 3일 액상 E-51 에폭시 수지의 공장 출하 가격(수분 제외)은 톤당 18,300~19,500 위안으로 마감되었으며, 이는 분쟁 발발 이후 약 40% 상승한 수치입니다.
FR-4 CCL의 추가 가격 인상이 예상되며, 높은 산업 집중도로 인해 CCL 제조업체가 우위를 점하고 있습니다. 구리 포일, 수지, 유리 섬유 직물 등 세 가지 주요 원자재의 공급 부족 예상은 계속 강화되고 있습니다. 구리 가격은 공급-수요 균형 부족으로 인해 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. AI 등급 특수 직물이 생산 능력을 차지하고 있으며, 공급 제약 하에서 표준 직물의 상승 모멘텀이 지속될 수 있습니다. 앞서 직물 가격은 1월 초, 2월 초, 3월 초, 3월 말에 집중적으로 인상되었습니다.
전자 등급 PPO의 가격 인상은 비용 상승에 의해 주도되지만, 근본적으로는 공급-수요 격차에 의해 주도됩니다.
공급-수요 측면에서 2026년 말까지 전자 등급 PPO의 총 공급량은 약 6,000톤으로 예상됩니다. 그러나 M8-M9 등급 CCL의 출하량 증가로 인해 산업 수요는 7,000~8,000톤으로 증가할 것으로 예상되어 연말까지 공급-수요 격차가 확대될 것입니다. 비용 측면에서 PPO의 핵심 원자재인 페놀의 평균 가격은 3월에 2월 대비 34.55% 상승했습니다. PPO 제조업체는 비용 인상을 전가하려는 의지가 강합니다.
수지는 CCL을 한계로 몰아붙이는 결정적인 요인 중 하나가 될 수 있습니다.
한편, 두 가지 주요 원자재인 구리 포일과 유리 섬유 직물이 점차 성능 한계에 도달함에 따라, 독립적인 구성 요소가 아닌 배합에 의존하는 수지는 배합 최적화에 점점 더 중요해지고 있습니다. 다른 한편으로, CCL 제조의 핵심 노하우는 수지 배합(수지, 실리카 분말, 첨가제 등 포함)을 조정하는 데 있습니다. M9-M10으로의 업그레이드는 CCL 제조업체가 상류 공급업체에 수지 배합에 대한 지침을 제공하도록 요구합니다. 따라서 M10 업그레이드 및 반복이 명확한 미래 방향이 됨에 따라 수지 시스템은 의심할 여지 없이 핵심적인 역할을 할 것입니다.
국내 컴퓨팅 파워와 중국산 CCL의 돌파구에 집중하며, 수지 선두 주자인 성천 그룹을 강조합니다.
수요 측면에서 950과 같은 국내 칩의 판매량이 시장 예상을 초과하여 2026년 하반기 국내 컴퓨팅 파워 공급망의 PCB, CCL 및 상류 재료의 수익 출시를 가속화할 수 있습니다. 공급 측면에서 심천과 같은 국내 CCL 제조업체는 NV 공급망에 진출할 뿐만 아니라 국내 컴퓨팅 파워의 성장으로부터 혜택을 받고 있습니다. 국내 CCL 제조업체 및 국내 컴퓨팅 파워 체인의 수지 공급업체인 성천 그룹은 상당한 혜택을 받을 것이며, 2026년 하반기부터 수익이 가속화될 수 있습니다.
수지 가격 인상이 시작되어 상류 PCB 재료의 지속적인 인플레이션을 초래합니다.
이번 가격 인상은 본질적으로 상류 원자재로부터의 비용 압력의 가시적인 전달입니다. 우리는 핵심 재료 부문(수지, 유리 섬유 직물, 구리 포일, 첨가제)에 대한 긍정적인 전망을 재확인합니다. 이번 가격 인상은 기본 펀더멘털의 강점을 입증합니다.
공급 제약이 핵심 동인입니다: 가격 인상의 주된 이유는 "공급 부족"입니다. 상류 화학 원자재는 현재 글로벌 지정학적 불안정, 엄격한 환경 검사, 구형 생산 능력 폐기, 신규 생산 능력 추가 제한 등 구조적 제약에 직면해 있습니다. 화학 산업의 업사이클은 이제 막 시작되었습니다. 비탄력적인 공급으로 인해 높은 가격의 지속 가능성이 시장 예상을 초과할 수 있습니다.
산업 구조 조정 속에서 산업 지위와 가격 결정력이 증가하고 있습니다: "기초 화학 원자재 → 전자 등급 재료(수지/첨가제) → CCL → PCB" 체인에서 전자 등급 재료 부문은 높은 기술 장벽과 긴 인증 주기를 특징으로 합니다. 상류 기업은 현재 고정 수요(AI 서버, AI 하드웨어 등)와 제한된 공급의 이중 혜택을 누리고 있으며, 중류 업체에 대한 협상력을 크게 향상시키고 있습니다.
CCL 선두 주자의 가격 인상은 핵심 검증 신호입니다: 우수한 비용 통제 능력을 갖춘 업계 선두 주자인 킹보드가 가격 인상 통지를 보내는 것은 두 가지 신호를 보냅니다:
상류로부터의 가격 상승 압력은 비용 푸시 인플레이션의 현실과 강도를 검증합니다.
이는 전체 CCL 산업에 대한 가격 기준을 제공하여 다른 제조업체가 가격을 인상할 수 있는 여지를 열어줍니다.
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출처: 리서치 하이라이트
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인공지능 추론 칩은 시장 우위를 점하고 PCB 산업 사슬 가격 상승이 계속될 가능성이 높습니다.
2026-03-04
3월 3일 (차이신) – 강력한 AI 수요에 힘입어 PCB(인쇄 회로 기판) 산업 체인의 가격 인상 주기가 계속되고 있습니다. 최신 업계 소식에 따르면 일본 반도체 소재 대기업 레조낙(Resonac)이 3월 1일부터 CCL(동박 적층판) 및 접착 필름 가격을 30% 인상했습니다. 업계 관계자들은 레조낙의 가격 인상이 MLCC(다층 세라믹 커패시터 - 참고: MLCC 자체는 다른 부품이지만, 문맥상 MLCC용 동박 적층판 또는 관련 재료를 지칭하는 것으로 보임), HDI(고밀도 인터커넥트) 기판, IC 기판, 고주파 고속 PCB와 같은 고급 제조 부문으로 확산될 것으로 예상하고 있습니다.
더욱이 PCB 부문은 NVIDIA의 LPU(언어 처리 장치) 추론 칩이라는 슈퍼 촉매를 곧 받게 될 것입니다. 시장 분석가들은 AI 애플리케이션의 구현과 규모의 급격한 성장으로 인해 전용 AI 추론 칩 시장이 빠르게 확대될 것으로 믿고 있습니다. 이는 PCB 산업에 심오한 영향을 미쳐 물량 및 가격 동시 상승, 공정 업그레이드, 재료 혁신, 산업 집중도 증가를 주도할 것입니다. 결과적으로 이는 AI 칩 내에서 PCB의 가치와 중요성을 향상시켜 PCB 산업에 완전히 새로운 시장 규모의 여력을 열어줄 것입니다.
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출처: 상하이 증권 뉴스
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